中新網(wǎng)上海6月13日電 (高志苗)上海期貨交易所和上海國(guó)際能源交易中心13日發(fā)布消息稱，擬對(duì)黃金、紙漿、天然橡膠和20號(hào)膠期貨品種的交割結(jié)算價(jià)計(jì)算方式進(jìn)行調(diào)整，由“最后5個(gè)有成交交易日的成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)”(簡(jiǎn)稱“5日加權(quán)平均價(jià)”)調(diào)整為“最后5個(gè)有成交交易日的結(jié)算價(jià)的算術(shù)平均值”(簡(jiǎn)稱“5日算術(shù)平均價(jià)”)，相關(guān)品種自2508合約開始實(shí)施。

　　作為期貨市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制的核心制度設(shè)計(jì)，交割結(jié)算價(jià)的形成機(jī)制承載著銜接期現(xiàn)市場(chǎng)定價(jià)體系的重要功能。交割結(jié)算價(jià)與現(xiàn)貨價(jià)格有效收斂，能夠進(jìn)一步促進(jìn)期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能和產(chǎn)業(yè)套期保值效率的良性循環(huán)，提升期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。鑒于此，上期所立足實(shí)體企業(yè)需求，擬將黃金、紙漿、天然橡膠和20號(hào)膠期貨品種的交割結(jié)算價(jià)計(jì)算方式由“5日加權(quán)平均價(jià)”調(diào)整為“5日算術(shù)平均價(jià)”。相較于加權(quán)模式，“5日算術(shù)平均價(jià)”更加符合現(xiàn)貨貿(mào)易習(xí)慣，能夠提升企業(yè)對(duì)于價(jià)格的可預(yù)期性，顯著降低企業(yè)套保成本。

　　本次調(diào)整后，上期所實(shí)物交割期貨品種的交割結(jié)算價(jià)計(jì)算方式主要分為兩類：一是以“最后交易日的結(jié)算價(jià)”作為交割結(jié)算價(jià)，主要針對(duì)金屬類品種，具體包括銅、國(guó)際銅、鋁、鑄造鋁合金、鋅、鉛、鎳、錫、白銀、螺紋鋼、熱軋卷板、線材；二是以“5日算術(shù)平均價(jià)”作為交割結(jié)算價(jià)，主要針對(duì)能化類品種和個(gè)別金屬品種，具體包括原油、燃料油、低硫燃料油、石油瀝青、丁二烯橡膠、天然橡膠、20號(hào)膠、紙漿、黃金、不銹鋼和氧化鋁。優(yōu)化后的交割結(jié)算價(jià)計(jì)算方式，充分考量各品種現(xiàn)貨貿(mào)易慣例、期貨市場(chǎng)運(yùn)行特性及市場(chǎng)成熟度等特點(diǎn)，在保障規(guī)則統(tǒng)一性的前提下，兼顧品種差異性，進(jìn)一步提升市場(chǎng)參與者便利度和價(jià)格發(fā)現(xiàn)有效性。

　　近年來(lái)，上期所圍繞期貨價(jià)格的生成和使用，聚焦交易、結(jié)算、交割等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，持續(xù)優(yōu)化、創(chuàng)新業(yè)務(wù)機(jī)制，不斷提升價(jià)格發(fā)現(xiàn)效率，同時(shí)通過(guò)結(jié)算價(jià)授權(quán)、強(qiáng)源助企等活動(dòng)，積極拓展期貨價(jià)格應(yīng)用場(chǎng)景，促進(jìn)期貨價(jià)格在全球范圍內(nèi)更廣泛地應(yīng)用。

　　上期所表示，下一步，將繼續(xù)積極傾聽(tīng)市場(chǎng)聲音，立足市場(chǎng)需求，不斷優(yōu)化交易機(jī)制，著力提升期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，提高大宗商品價(jià)格影響力，持續(xù)推進(jìn)世界一流交易所建設(shè)。(完)